인수합병을 통한 기술 탈취

인수합병을 통한 기술 탈취 _SK하이디스 사례

** from "핵심기술 4,000여건 중국에 통째로 넘어가...알짜기업 매각에 반면교사"

조선·해운·철강 등의 구조조정이 광범위하게 확산되는 가운데 과거 반도체사업 재편과정에서 중국 업체에 매각됐다가 ‘참담한 결과’를 맞은 초박막액정표시장치(TFT-LCD) 제조업체인 하이디스의 사례가 재조명되고 있다. 고강도 구조조정이 진행되고 있는 기업들 중 상당수가 하이디스처럼 사업부 분할과 매각을 기본 축으로 하고 이의 일부는 외국으로 팔려 나갈 가능성이 적지 않기 때문이다. 자칫 업황 부진에 직면한 기업들의 마구잡이식 사업 매각이 제2의 하이디스 사례를 만들 수 있다는 우려가 나온다.

한때 우수한 기술력을 자랑하는 핵심사업부였지만 지금은 껍데기만 남은 하이디스의 모체는 옛 현대전자(현 SK하이닉스)의 LCD사업부다.
지난 2002년 경영난을 겪던 당시 하이닉스반도체는 비핵심사업을 정리하는 과정에서 지금의 하이디스인 LCD사업부를 분사해 중국 BOE에 매각했다.

이때부터 하이디스의 굴곡진 역사는 시작됐다. BOE는 인수 직후 하이디스가 보유한 기술을 바탕으로 액정표시장치(LCD)를 생산하기 시작했고 기술공유를 내세워 하이디스와 전산망을 통합했다. 이를 통해 하이디스가 보유하고 있는 알짜 기술 4,331건을 확보한 BOE는 인수 4년 만에 회사를 부도 처리했다. 하이디스 노조 관계자는 “BOE가 설비와 장비를 그대로 둔 채 회사를 부도내고 돌아간 것”이라고 주장했다.

BOE가 떠나자 그 자리에는 2008년 대만 영풍위그룹 계열 전자잉크 업체인 이잉크(E-INK)가 들어왔다. 이잉크는 전자상거래 업체인 아마존과 전자책 디스플레이 패널 공급 계약을 맺었는데 자국 내 생산설비만으로는 생산능력이 달리자 기업회생절차(법정관리) 중이던 하이디스를 인수했다. 하이디스가 보유한 디스플레이 생산설비를 활용하겠다는 판단에 따른 것이다.

이잉크는 BOE와 마찬가지로 인수 이후 기술과 설비투자는 외면했다. 그리고 현재는 경기도 이천 SK하이닉스 부지에 있는 하이디스 공장을 폐쇄했다. 회사에는 사업장 내 협력사에 대한 설비공급 업무를 맡은 직원 10여명만 남아 있다. 그나마 정직원은 4명뿐이다.

BOE에 매각되기 직전 한때 전체 임직원이 2,000명에 달했던 회사의 초라한 현실이다. 공장 폐쇄로 일터를 잃은 하이디스 노조원들은 현재 주한대만대표부가 입주한 서울 광화문 동화면세점 앞에서 1년 넘게 노숙 농성을 하고 있다. 대만으로 날아가 원정투쟁을 벌이기도 했지만 불법 강제출국을 당했다.

구조조정 과정에서 알짜 매물로 나왔다가 해외로 매각된 하이디스는 지난 15년간 회사 매각과 법정관리, 기술유출, 공장 폐쇄를 겪으며 완전히 무너져버렸다. 이 과정에서 특허 등 핵심기술은 중국에 고스란히 넘어갔다. 중국 디스플레이 산업 성장의 기반을 우리나라가 닦아준 꼴이 됐다는 지적이 나오는 이유다.

관련 업계에서는 현재 진행 중인 조선을 비롯한 구조조정 기업들에 하이디스 사례가 반면교사가 돼야 한다는 주장도 나온다. 디스플레이 업계에서 지금이야 중국이 우리나라를 위협하는 강국이 됐지만 당시만 하더라도 중국의 디스플레이 산업 수준은 걸음마 단계였다. 하이디스가 보유한 광시야각기술(FFS)은 삼성과 LG 등이 활용하는 것으로 알려진 대표적인 기술이다. 2003년에는 회사가 BOE하에서 혼란스러운 와중에도 기술 개발을 멈추지 않았고 색상의 선명도를 보강한 AFFS로 기존 기술을 업그레이드했다.

재계의 한 관계자는 “기술력을 보유한 알짜 기업을 큰 그림 없이 상황에 급급해 해외에 매각한 대표적인 사례”라며 “모기업인 하이닉스반도체 역시 미국 마이크론테크놀로지에 팔렸다면 영락없이 하이디스와 같은 상황을 초래했을 것”이라고 씁쓸해했다.

그는 “구조조정 과정에서 수많은 기업이 매물로 쏟아져 나올 텐데 알짜 기술을 가진 기업들을 구조조정이라는 명분만 앞세워 외국에 팔 경우 하이디스 이상의 비극적인 상황이 재연될 것”이라며 “보다 체계적이고 종합적인 구조조정(매각) 계획을 세워야 할 것”이라고 말했다.

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<SK하이디스 케이스 분석>

SK하이디스 사건은 M&A를 통한 기술 유출과 경쟁사 소멸의 교과서적 사례로, 한국 디스플레이 산업 패권 이동의 결정적 계기가 된 대표적인 '킬러 인수' 사건이다.donga+2

배경 및 인수 과정

하이디스의 탄생과 초기 상황

하이디스는 1989년 현대전자 LCD 사업부로 시작해 1999년 빅딜 정책으로 LG반도체 인수 후 현대전자에 통합되었다가, 2001년 현대그룹 해체 과정에서 분사되었다.sedaily+1
당시 LCD 사업은 현대전자 내부에서 "미운 오리새끼" 취급을 받으며 비핵심사업으로 분류되어 매각 대상이 되었다.namu
LG가 먼저 인수를 거부했고, 대만 폭스콘도 인수를 번복하면서 결국 중국 BOE에 헐값 매각되었다.sedaily+1

BOE의 인수 조건과 전략

2002년 11월 BOE는 하이디스를 4,500억원(3억8천만 달러)에 인수했다.news.skhynix+2
인수 대금 구조는 매우 특이했다: BOE 본사 현금 1,300억원, 2008년 만기 어음 480억원, 나머지는 한국 은행들의 신디케이트론으로 조달.monthly.chosun+1
아이러니하게도 피합병회사인 하이디스 자산이 담보로 제공되어, 실질적으로 BOE가 부담한 금액은 1,300억원에 불과했다.monthly.chosun

기술 유출의 실행 과정

전산망 통합과 기술 탈취

2004년 7월 BOE는 "기술 라이선스 계약" 명분으로 양사 전산망을 통합했다.youtubedonga
2005년 4월부터 중국 BOE 임직원들이 하이디스 개발 서버에 무제한 접근할 수 있게 되었다.dongayoutube
총 4,331건의 기술자료가 유출되었으며, 이 중 TFT-LCD 핵심기술은 200여건에 달했다.donga+1

핵심기술의 가치와 유출 규모

유출된 기술 중 광시야각기술(FFS/AFFS)은 현재 삼성과 LG가 활용하는 핵심기술로 평가된다.sedaily
2003년에는 색상 선명도를 보강한 AFFS로 기술을 업그레이드하여 세계 최고 수준의 기술력을 보유했었다.sedaily

BOE의 '먹튀' 실행

중국 현지 공장 건설과 기술 이전

2003년 6월 BOE는 하이디스 기술로 중국에서 LCD 생산을 시작했다.junggi+1
2003년 9월부터 중국에 5세대 LCD 라인 건설을 시작하여 2005년 완공했다.kyeonggi+1
이 과정에서 하이디스 자금 1,500억원과 핵심 인력 100여명이 중국 현지 공장 설립에 투입되었다.donga

부도 처리와 철수

BOE는 중국 공장 완공 직후인 2006년 하이디스를 돌연 부도 처리하고 철수했다.junggi+2
BOE 경영 불과 3년 만에 하이디스는 연 1,000억원 적자 기업으로 전락했다.donga
BOE는 인수 당시 약속한 투자를 사실상 한 푼도 하지 않았으며, 인수자금 상당 부분을 중국 생산시설 재투자 명목으로 회수했다.donga

법적 대응과 판결

검찰 수사와 기소

2008년 검찰은 기업 M&A를 통한 기술유출에 대한 별도 처벌규정이 없음에도 불구하고 국가 핵심기술유출 사건임을 감안해 적극 개입했다.donga
하이디스 대표이사와 개발센터장을 업무상 배임 혐의로 기소했다.donga

법원 판결의 의미

서울중앙지법은 2009년 "4,331건 기술자료 누설로 BOE에 해당 기술자료의 시장교환가격 상당 재산상 이익을, 하이디스에 동액 상당 손해를 발생시켰다"며 업무상배임죄를 인정했다.donga
대법원까지 확정된 이 판결은 M&A를 통한 기술유출에 대한 중요한 법적 선례가 되었다.donga

BOE의 급성장과 산업 패권 변화

BOE의 극적 성장

BOE는 브라운관 하청업체에서 하이디스 인수를 계기로 첨단 디스플레이 중국 내 2위 기업으로 성장했다.junggi
2019년부터 디스플레이 생산능력 기준 세계 1위에 올랐으며, 2021년 LCD 시장점유율 41.3%로 한국(33.3%)을 제쳤다.youtubenamu
현재 BOE는 세계 LCD 1위, 중소형 OLED 2위를 차지하고 있다.namu

한국 디스플레이 산업의 몰락

한국은 2004-2020년 17년간 세계 디스플레이 시장 1위를 유지했으나, 2021년 중국에 1위 자리를 내주었다.youtubedonga
중국의 디스플레이 성장에 하이디스 기술유출이 결정적 역할을 했다는 평가가 지배적이다.sedaily+1

E-Ink의 2차 인수와 최종 소멸

대만 E-Ink의 특허 장사

2008년 하이디스는 대만 영풍그룹 E-Ink에 재매각되었다.newstapa+1
E-Ink는 2008-2015년 FSS 기술 특허료로 3,282억원을 벌어들였으나 같은 기간 설비투자는 400억원에 불과했다.newstapa
잇따른 정리해고로 한때 2,000명이던 직원이 현재 4명만 남았으며, 그 과정에서 40대 노동자가 자살했다.hani+1

사건의 역사적 의미

킬러 인수의 전형

SK하이디스 사건은 순수한 기술 확보 목적의 M&A가 아닌, 미래 경쟁자를 사전에 제거하고 핵심기술을 탈취한 뒤 원래 기업을 소멸시킨 전형적 킬러 인수 사례다.sedaily+1
중국 정부의 체계적 지원 하에 이루어진 국가 차원의 기술 탈취 전략으로 평가된다.hankyung+1

산업정책의 교훈

이 사건은 "기술력을 보유한 알짜기업을 큰 그림 없이 상황에 급급해 해외에 매각한 대표적 사례"로, 현재 진행 중인 구조조정에서 반면교사가 되어야 한다는 지적이 나온다.sedaily
외국 자본이 마음대로 철수해도 받는 불이익이 없는 제도적 허점이 이런 먹튀를 가능하게 했다는 분석이다.junggi

SK하이디스 케이스는 단순한 기업 매각을 넘어서 한국이 세계 1위였던 디스플레이 산업 패권을 중국에 넘겨준 결정적 사건으로, M&A를 통한 기술유출과 킬러 인수의 파괴적 효과를 보여주는 대표적 사례로 남아있다.

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